TLDR;

A Apple está elevando preços para proteger suas margens, repassando aos consumidores o impacto do aumento de custos e da pressão por rentabilidade. O retorno do trade de IA foi impulsionado por previsões fortes de fabricantes de chips como Micron e Qualcomm, pela elevada demanda de data centers e por restrições de capacidade que sustentam preços e margens. Esses aumentos tendem a ser pagos tanto pelos consumidores (em iPhones e MacBooks) quanto pelos hyperscalers, que aceitam contratos para garantir fornecimento mesmo a preços mais altos.

Resumo

MATT e DANI introduzem um bloco sobre a retomada da “AI trade”, destacando os resultados robustos da Micron — receita 16% acima do esperado e previsão de margens brutas de até 86% — alimentadas por forte poder de precificação diante de restrições de capacidade, contratos plurianuais (média de três anos e US$100 bilhões de valor mínimo) e demanda de hyperscalers que aceitam pagar mais, embora o crescimento de unidades deva desacelerar e a expansão de capacidade leve anos para mitigar a escassez. Analistas dizem que isso oferece melhor visibilidade sobre semicondutores, não acreditam que a bolha de IA estoure em 2026 e permanecem ainda cautelosos. Qualcomm também elevou o sentimento de risco ao projetar US$15 bilhões anuais em vendas relacionadas a data centers, com o CEO destacando oportunidades em chips customizados para produtos cotidianos. Ford, por meio do CEO Jim Farley, enaltece a produção americana e desempenho em qualidade (JD Power). No setor financeiro, o JP Morgan anunciou reestruturação com co-presidências que alimentam especulações sobre sucessão de Jamie Dimon, enquanto Jefferies mostrou performance mista com arrasto em asset management. Na economia, dados de maio revelam alta em gastos pessoais e um núcleo do PCE trimestral de 4,4% — nível mais alto em três anos — gerando reações mistas do mercado entre alívio e preocupação inflacionária.